股票收益互换业务具体如何操作

发布网友 发布时间：2022-03-18 14:03

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懂视网 时间：2022-03-18 18:24

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。

该项创新业务于2012年底启动试点，首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。

热心网友 时间：2022-03-18 15:32

股票互换同其他有名义本金的互换合约一样，也是两当事人之间达成的一种协议，协议规定，双方同意在特定的时期内，对一系列的现金支付进行交换。在典型的股票互换中，一方同意在一个固定的期限内，按照一个固定的名义本金，向对方支付相当于某一股票指数的收益的金额。作为交换，他从对方得到按照相同的名义本金计算的另一种资产的收益或利息。股票互换的原理与标准的利率互换极其相似，名义本金是不进行交换的，它只用来计算相互之间需要支付的金额。客户与券商根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。客户可以自行下成交指令，通过放大杠杆来实现超额收益或者做定向增发的客户借此套期保值的一种手段。

热心网友 时间：2022-03-18 16:50

你好，投资者和证券公司之间的股票预期年化收益互换有三种模式：固定预期年化利率和股票预期年化收益的互换，股票预期年化收益和固定预期年化利率的互换，股票预期年化收益和股票预期年化收益的互换。

热心网友 时间：2022-03-18 18:25

目前在我国商业银行间已有预期年化利率互换交易，理财预期年化收益互换现在国内才刚刚起步。投资者和证券之间的理财预期年化收益互换有三种模式：固定预期年化利率和理财预期年化收益的互换，理财预期年化收益和固定预期年化利率的互换，理财预期年化收益和理财预期年化收益的互换。

　　投资者可以通过理财预期年化收益互换，实现股权融资、策略投资、杠杆交易、市值管理和创建结构的目的。其中，股权融资的交易方式，类似于理财约定式回购，即投资者可以将持有的理财作为担保品，向券商获得“贷款”；而杠杆交易运作，则可以在不需要实际持有股份的情况下，只需支付资金利息即可换取理财预期年化收益。
由于理财预期年化收益互换处于试点阶段，目前只向一般法人和金融机构开放，个人投资者尚无法参与。而且要求投资者门槛较高，大部分券商要求投资者净资产不低于3000万元；以及有不少于3年的证券市场投资经验；且信用状况良好，无违约记录。
　　此外，券商将定期对互换交易和担保品进行盯市，若担保金额不足，投资额必须按约定追加担保。