资本运作是什么？有哪些运作方

发布网友 发布时间：2022-04-19 21:26

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热心网友 时间：2023-09-01 05:27

　　一、资本运作是什么

　　资本运作是指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或按照资本的自有的规律运作，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。资本运作是中国*企业界的创造，在口碑相传的演绎中已成为一种以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作也叫资本经营，就是利用资本市场，通过买卖(经营)企业、资产或者其它各种形式的证券、票据，而赚钱的经营活动。

　　二、常见的资本运作方式

　　1、发行股票、发行债券 (包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)等。

　　2、企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等。

　　3、资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让。

　　4、为改善资本结构或债务结构为目标，进行企业合并、托管、收购、兼并、分立等。

　　三、企业发展模式

　　企业的发展分为内向封闭型发展模式和外向开放型发展模式。其中内向封闭型发展模式之指通过自身产品经营不断积累资本，逐步扩大经营规模，扩展经营领域，特点是传统方式，发展速度慢。外向开放型发展模式是根据产业发展的需要，积极引入外来资本，快速扩大规模，进入新领域，形成竞争优势，特点是现代方式，发展速度快、突显整合能力。资本运作是企业集团加速发展、借力发展的必由之路。发展与资本的关系：越发展，就越需要钱，同时越有钱，越发展;资本，可以促进发展，而反过来发 展又促进了资本增长。

　　四、资本运作的作用

　　资本运作的介入在企业发展过程中起到杠杆作用、发挥倍增效应。同样的资源能力，一旦采取资本运作等超乎常规的方式，就会发挥出其杠杆作用和倍增效应来，但是，一旦操作不当，其破坏作用亦是如此。

　　五、资本运作的通道

　　打通资本运作通道是企业集团实现战略发展目标的重要条件。精干已有业务，营造新的利润增长点，快速提升企业集团整体实力，形成自己的优势领域，是企业集团核心目标，自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式常规式发展。社会的钱是无限的，用社会的钱可以是倍增式膨胀式发展。

　　企业集团应当从整个金融业及企业的实际问题出发探讨建立资本运作的路径。笔者经历的一个企业面临的最主要的问题包括：1、资产负债率居高不下，导致融资成本高;2、存量资产闲置，不能有效发挥作用，企业集团整体盈利性水平低;3、现有的股份公司、企业控股等融资平台基本闲置。

　　六、资本运作的主要思路

　　基于企业现况，研究企业集团资本运作的可行思路，首先明确将解决的核心问题。其中包括：企业集团具备哪些资本运作通道;企业集团资本运作活动如何开展;企业集团如何降低资本运作成本;企业集团如何控制资本运作风险。据此问题，探索可涉及得主要思路：利用股权融资和债权融资的组合改善资产结构;利用并购重组建立战略产业，构建核心竞争力;发挥资产管理作用，提高企业酒集团整体盈利能力。

　　七、资本运作方式研究

　　股权融资，可以重点考虑增发扩股和上市融资;债权融资，可以从优化国内长短贷款、发行债券上考虑;并购重组，主要以企业收购为中心，不相关产业采取企业托管;资产管理，可以酌情采取以下五种方式，开展工作。通过股权融资、债权融资、并购重组及资产管理的资本运作方式，支持集团战略，达到提升业绩，创造企业价值的目的。

　　八、资本运作的具体目标确定

　　笔者根据实际调研，发现企业集团三大具体目标为：建立融资平台、降低融资成本、提升资产管理。

　　九、资本运作遵循的原则

　　资本运作要遵循先易后难、从熟悉的业务入手，对于不是擅长的领域首先需要进行研究，风险与止损是首要考虑问题。

　　根据研究，笔者认为，首先应该从债券融资开始，进行长期贷款与短期贷款的优化，然后是利用股份上市公司，进行股权融资，资产管理作为高级的部分，需要综合考虑，并购重组更是可遇不可求。

　　拓展内容：资本运作基本规律

　　金钱三部曲

　　人找钱，钱找人，钱找钱。

　　什么是资本运作

　　所谓资本运作，即利用有限的一切可以产生价值的资源，运用市场法则，通过资本本身的'技巧性运作，达到资本创利的最大化!

　　研究最本质的规律

　　1、资本的三种形态：

　　a、实物资本(变现能力强)

　　b、货币资本(变现能力强)

　　c、无形资本(最容易被忽略)

　　2、无形资本的三大形态

　　a、技能性资本

　　b、影响力资本

　　c、控制力资本

　　3、资本的三大来源

　　a、我的：与生俱来

　　b、我家的：法规约定的

　　c、别人的：天下财天下人取之

　　4、天下财天人取之的含义

　　a、天下人的钱都是自己的，只是目前别人帮自己代管而已

　　b、自己的钱也是天下人的，目前只是帮别人代管而已

　　c、自己的钱财多少跟自己的心胸和格局成正比

　　人生的三大资本

　　1、时间

　　a、别人的时间为你所用

　　b、提升你时间的浓度

　　c、善用别人：过去的时间、现在的时间、将来的时间

　　2、信用

　　信用好坏跟自己的表现无关，跟别人对你的评价有关

　　a、人的面子是别人给的

　　b、由你身边的关键节点的质量高低决定的

　　c、习惯性地优化你的关键节点的质量，你的信用系统就会得到提升

　　3、机会

　　没有时间积累和信用的机会很有可能是假机会

　　资本的时间价值：是资本经历一定时间的投资和再投资，经过某种经营过程，所增加的价值再按复利计算，称资金的时间价值，一般以增长率表示。

　　实现资本的时间价值最大化

　　1、不让自己的资本实现价值最大化是浪费

　　2、不帮别人的资本实现价值最大化是缺乏社会责任感

　　3、资本的时间价值增值功能不能重来

　　4、资本的各大权益是可以分拆的

　　5、资本的时间表现形式是可能相对移动的

　　资本运作的二十个基本原则

　　1、时间是一切资本之源

　　2、没有最大，只有更大。

　　3、做不到是由于还没有想到。

　　4、凡事最少有一个有效的方法。

　　5、天下财，天下人取之。

　　6、在大系统中，每个人拥有足够多的资源

　　7、没有缺乏资本的人，只有缺乏资本的状态

　　8、财富本身是没有好坏，没有性格的。任何财富都可以实现正面价值，成为正面财富。

　　9、财富总是自动向资本密集的方向流动，让所处的系统成为资本最密集体

　　10、看到的是财富，看不到的是财富后面的故事。

　　11、只需要合法的方法就已经够了。

　　12、在大系统中，诚信比生命更重要

　　13、在大系统中，做出最多加法的人拥有最大资本、机会资本。

　　14、若要求知，必须行动

　　15、同样的方法只会得到同样的结果

　　16、养成以结果为起点的习惯

　　17、不能富贵是对家族是不负责任的

　　18、没有敌人的人不会有朋友。

　　19、资本在交换和流动中创造价值。

　　20、对未来的财富预期是最重要的财。

　　企业资本运营的三部曲

　　1、观念到位：

　　a、实业是躯壳，资本运作是灵魂，落地是根本

　　b、企业是有生命的，要按生命的成长规律去做事

　　c、不要有攀比心

　　2、资产运营部到位

　　3、企业储备银行到位

　　企业融资的三种渠道

　　1、内部融资

　　不轻易给员工股份

　　2、外部融资

　　a、债务融资(还本付息，免交所得税)

　　b、股权融资(不轻易风投，交所得税)

　　3、系统资本整合融资

　　(1)应收帐款融资

　　a、付款方是有信用的：*、机构、大集团、银行、其他银行信任的单位

　　b、应收帐款证券化(信托)

　　(2)应付帐款融资

　　a、远期承兑汇票(支票)

　　b、质量保证托管

　　c、应收帐款证券偿付

　　(3)小贷公司融资

　　a、急事告贷、小贷最快

　　b、受理动产、库存、设备等市场上有价值的抵押物

　　(4)企业债券融资

　　a、债权人不干涉经营

　　b、利息可在税前支付。(300万以内，199人以内，300万以上，50人以内)

　　(5)存货质押融资

　　a、一定时间内价值相对稳定

　　b、存放于第三方仓库

　　(6)租赁融资(大设备)

　　a、有利于提高产能、行业竞争力

　　b、逐年分摊成本，实现避税

　　c、买断前无所有权

　　(7)不动产抵押融资

　　a、不接受小产权房

　　b、可重新评估后加贷

　　(8)有价证券抵押贷款

　　a、可保留国债、股票等的预期回报

　　b、可分批赎回

　　c、一般为不记名债券

　　(9)经营性贷款

　　a、以已有经营记录为基础

　　b、用于公司的主营业务

　　(10)装修贷款

　　a、有抵押物无还款来源

　　b、额度范围和比例空间较大

　　(11)专利技术融资

　　a、有有效期*

　　b、有成功的市场、有规模

　　(12)预期收益融资

　　a、能有效提前使用预期回报

　　b、一般需要用到担保工具

　　(13)个人信用融资

　　a、个人信用最大化

　　b、现金流最大化

　　(14)企业信用融资

　　a、企业信用最大化

　　b、企业现金流量最大化

　　(15)商业信用融资

　　a、有形商业融资

　　b、无形商业信用融资

　　(16)民间借贷融资

　　a、充分运用非正规"软"财务信息

　　b、手续便捷、方式灵活

　　c、特殊的风险控制和催收款方式

　　(17)应收帐款预期融资

　　a、预期是可以预见的

　　b、预期有增长的趋势

　　(18)补偿贸易融资

　　a、供者和需者是同一个大系统

　　b、需者明显大于供者

　　(19)BOT项目融资

　　a、A建设-A经营-移交B(公共工程特许权)

　　b、A建设-B经营-移交A(民间)

　　(20)项目包装融资

　　a、价值无法体现或变现

　　b、可预见的升值空间

　　(21)资产流动性融资

　　a、有价值无将来

　　b、新项目回报预期高

　　(22)留存盈余融资

　　a、主动、可控、低利息成本

　　b、有稳定团队的作用

　　资本运营的三个思维

　　1、天下财天下人取之(全球、国家、企业、他人、家庭、我)

　　2、信用系统最大化(信用系统越经营，价值越大、质量)

　　3、机会最大化(永远不要忘记共赢的原则)

　　融资的三个级别

　　1、有成本融资

　　2、零成本融资

　　3、盈利性融资

　　资本运营的三个阶段

　　1、头痛医头：救火型

　　2、好习惯：日常规划型

　　3、现代型：储备银行型

　　企业资本运营的阶段性

　　1、生存阶段(只是不停地赚钱，老板是万能的)

　　2、发展阶段(发展阶段的四个特征)

　　a、有中长期的发展战略和规划

　　b、人心定

　　c、盈利模式清晰

　　d、现金流量稳健

　　3、跨越阶段(跨越阶段的特点)

　　a、定位稳定

　　b、盈利模式优化

　　c、可简单复制

　　d、规模快速扩张

　　4、稳定增长阶段(稳定增长阶段特点)

　　a、必须在任何一个方向上具备踩刹车的能力，完成体内系统的完善，为下一个跨越蓄积能量。

　　b、体外系统打造(金融信用变现，融资和盈利空前强大)

　　c、为了企业的稳定发展，必须与高层达成心与心连接

　　5、产能结合阶段

　　6、资本分拆阶段