降息对债券市场的影响

发布网友 发布时间：2022-04-19 21:05

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懂视网 时间：2022-06-26 19:32

　　债券市场是发行和买卖债券的场所，是金融市场一个重要组成部分。而降息对债券市场有什么影响呢?下面是学习啦小编整理的一些关于降息对债券市场影响的相关资料。供你参考。

　　降息对债券市场影响

　　降息其实是在经济走缓的时候才会出现，降息这个决策表面上对持有股票投资者是利好。在其他保本收益的产品收益降低，投资者对于自己的其他资产收益预期也会降低，比如股票，而假设股票的投资收益并没有被经济影响的前提下，股票的投资收益和靠利息收入的差别就会拉大，势必投资者会选择从保本收益的产品转入到股票市场。往往股票市场上会对降息决策出台之后出现一波短暂欢呼，但是如果预期经济仍将走弱，降息仍会继续的情况下，股份公司特别是周期性行业对未来收益可能会变坏。短暂的欢呼之后，股票市场还是会恢复到原来的趋势。

　　假如很多人认为将息周期已经快结束了，最近的一次降息很可能是最后或者接近最后一次的时候，股票市场往往也正是底部转入牛市的时候。那时候的利率已经非常低，股票市场的价格也是非常低，投资股票已经比债券或者现金收益高出很多的时候。纯投资者和未来趋势预计投资者都同时对股市看好的时候，股市的底部就很可能出现。

　　那现在属于降息周期的哪个部分呢?我是认为是属于中前阶段，很小可能是在结束期，短期看离加息周期还有一段时机。对于有耐心的未入股市的投资者，不需要在这次的降息就冲动的进入股票市场，但就算进入，也不算是大错，总比在4000点上投机风行的时候进入好的多了。对于持有股票的投资者，现在也是比较尴尬的时候，卖掉股票去换债券或者存银行好象也是有点点晚了，不卖呢也可能继续忍受一段悲惨的时光。对于持有大量债券的投资者，可以开始考虑在这次或者之后的降息后适当投入部分资产到股市当中去，调剂你的仓位。

　　债券市场的主要功能

　　融资功能

　　债券市场作为金融市场的一个重要组成部份，具有使资金从资金剩余者流向资金需求者，为资金不足者筹集资金的功能。我国政府和企业先后发行多批债券，为弥补国家财政赤字和国家的许多重点建设项目筹集了大量资金。在“八五”期间，我国企业通过发行债券共筹资820亿元，重点支持了三峡工程、上海浦东新区建设、京九铁路、沪宁高速公路、吉林化工、北京地铁、北京西客站等能源、交通、重要原材料等重点建设项目以及 城市公用设施建设。

　　资金流动导向功能

　　效益好的企业发行的债券通常较受投资者欢迎，因而发行时利率低，筹资成本小;相反，效益差的企业发行的债券风险相对较大，受投资者欢迎的程度较低，筹资成本较大。因此，通过债券市场，资金得以向优势企业集中，从而有利于资源的优化配置。

　　宏观调控功能

　　一国中央银行作为国家货币政策的制定与实施部门，主要依靠存款准备金、公开市场业务、再贴现和利率等政策工具进行宏观经济调控。其中，公开市场业务就是中央银行通过在证券市场上买卖国债等有价证券，从而调节货币供应量。实现宏观调控的重要手段。在经济过热、需要减少货币供应时，中央银行卖出债券、收回金融机构或公众持有的一部分货币从而抑制经济的过热运行;当经济萧条、需要增加货币供应量时，中央银行便买入债券。增加货币的投放。

　　债券市场的市场特点

　　1.债券市场的“大小年”明显;

　　2.中国债券已经成为世界大国;

　　3.投资者风险能力在不断强化;

　　4.全球市场分化现象明显。

热心网友 时间：2022-06-26 16:40

通常情况下，银行降息说明市场前期处于经济发展放缓或者下降的情况，通过降息使市场资金存入银行的收益减少，导致资金会从银行流出。会促进市场投资和消费，也会加大市场资金的流动性。银行的贷款利率下降，会释放市场贷款压力性和创业投资的积极性使市场处于宽松状态，从而会利好债券市场的发展，也会利好于债券基金净值的提升。而且，由于降息的消息刺激会使很多市场投资者投资积极性提高，使市场更加活跃，更有利于债券市场的发展上升。

降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动的金融方式。当银行降息时，于金融机构而言，放贷利率下降，融资者的成本降低；于普通个人而言，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。
一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。降息会刺激房地产业发展。降息会推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，使经济逐渐变热。自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
总体看，降息对于股市的长远发展，属于实质性利好。据有关专家分析，短期内会有下列板块可能受到影响：
1.绩优股、实值股、低市盈率股、高送派股。降息有利于进一步凸现绩优股、实值股的魅力。尤其是一大批市盈率低于三十倍的绩优股、实值股，其分红派现，较之于银行存款的税后利息，凸显优势。尤其是绩优股、实值股中送股、转增股的股票，较之于银行存款的税后利息，其魅力以倍数计算。投资人可以参照已经公布的年报，选择业绩优异、市盈率低、尤其是分红派现多的“白马股”，理性投资。
2.房地产股、保险股等“息口敏感股”上述股票和板块，属于香港称呼中的“息口敏感股”。尤其是对于房地产股来说，利率下调，有利于减轻人们分期付款购买房地产的负担，有利于调动人们买房的需要，有利于降低房地产开发商的负担。保险业同样得到“降息”以及“降息预期”的推动。但是，存款利率下调幅度小于贷款利率，对于银行而言，有利有弊，缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力；同时增加了银行*的难度。但是，增加放贷，以及经济的复苏和发展，带动银行业务量的攀升，有利于银行增盈。总体看，对于银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。
3.国债、企业债券银行利率的下调，不仅仅凸显了股票的投资价值，对于年利率百分之二点九五或以上、没有利得税的国债来说，其投资价值同样凸显。较之于税后实为百分之一点五八四的一年期定期存款利率来说，利率高出百分之一点三六六。尤其是，存款利率仅仅降低百分之零点二五、还有降息预期。有利于国债、企业债券的慢牛行情。从“庄股”思维的角度看，2007年的熊市，造成众多机构纷纷投资国债，可以说，国债已经有“庄”进驻。按同样理由，企业债券也有受到挖掘的可能。
4.扩大内需概念股。从降低“两息”来看，松动宏观经济*，已经不是一个议题，而是正在实行中的事情。其着眼点，是克服世界经济增长持续放缓对我国经济发展带来的不利影响，保持国民经济持续、快速、健康发展。这样，从广义看，钢材、水泥、建材、电力等“扩大内需概念股”，同样有机会成为“国民经济持续、快速、健康发展”的受益者。长远看，有受到挖掘的可能性，上述股票一旦在盘面上得到增量资金介入的情况来印证，则应是把握机遇之时。