主动型基金和被动型基金的区别

发布网友 发布时间：2022-02-27 14:28

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懂视网 时间：2022-02-27 18:49

看投资策略：主动型基金是主动进行投资管理的，以取得超越市场的业绩表现为目标，在进行选择时完全由基金公司和基金经理决定，而被动型基金是把具有特定标的指数的成分股作为投资对象，目的在于达到与标的指数同样的收益水平，基金公司和基金经理一般不参与选择，是完全被动式的，

看管理费用：主动型基金追求高于市场的表现，基金变动比较大，受市场的影响也比较大，需要专业的基金经理对其进行管理，管理费一般在1.2％以上，而被动型基金采取的是持有策略，不用经常换股，管理费用远远低于需要积极管理的基金，一般在0.6％左右。

看基金名字：基金名字中带指数、ETF、ETF衔接的一般都是被动型基金，其它的则通常为主动型基金，不过需要注意的是，名字带有指数增强字样的，也通常为主动型基金。

总结：

看投资策略：主动型基金是主动进行投资管理的，进行选择时完全由基金公司和基金经理决定，被动型基金是完全被动式的，基金公司和基金经理一般不参与选择；

看管理费用：主动型基金的管理费比被动型基金的管理费高很多，通常在1.2％以上，被动型基金的管理费用则一般在0.6％左右；

看基金名字：基金名字中带指数、ETF、ETF衔接的一般都是被动型基金，其它的则通常为主动型基金。

热心网友 时间：2022-02-27 15:57

1、是否依赖基金经理的投资能力
主动型基金对基金经理的依赖程度更高。
主动型基金一般根据基金投资方向、投资类型、基金经理投资策略等主动进行配置，因而基金业绩表现，一定程度上与基金经理的管理能力、投研团队的实力有关。基金经理的离任以及更换，会给基金业绩造成较大风险。
被动型基金的投资经理只负责拟合被跟踪指数，控制跟踪偏离度，所以具体选择投资哪个指数以及投资时机，是需要基金投资者自身把握的。
2、风险分散程度
被动型基金风险往往更为分散。
投资被动型基金就是把资金分散到指数中不同的行业、不同的成分股里，有效避免了个股风险。主动型基金往往根据投资经理的个人偏好而定，持股集中度较高。
3、仓位灵活性
主动型基金更为灵活。主动型基金仓位会随股市行情而波动，仓位较为灵活。以股票型/偏股型基金为例，主动型基金的股票仓位一般在40%-100%之间，仓位调整空间很大，而且基金经理可随时调仓换股。相反，由于需要控制被动型基金与被跟踪指数之间的跟踪误差，被动型基金通常要保持高仓位运作，不能随意减仓，与主动型基金相比，灵活性更差.
4、基金管理费用
主动型基金费率高于被动型基金。主动型基金的收益依赖于持仓股票的表现以及投资时机，因而主动型基金需要雇佣有行业背景并且经验丰富的研究员，耗费人力物力更大，它的管理费平均每年约1.45%。相反，被动型基金的构建对择时选股的要求不高，管理难度比较低，管理费相对较低，平均每年0.7%左右.
5、投资者预期收益
主动型基金创造超额收益的空间更大，因而投资者对于主动型基金的往往抱有更高的预期收益。而被动型基金预期收益率与其业绩比较基准紧密挂钩，对被动基金的预期收益即为跟踪指数的预期收益。
6、公开透明程度
被动型基金更加公开透明，投资者非常明确自己到底买的是什么行业、什么主题的股票。被动型基金通过复制指数，使二者涨跌高度一致，投资者可以通过标的指数成分股及权重来获取基金持仓情况。与之相较的是，主动型基金只会在每个季度末公布其前十位的持仓情况，造成持股的不透明性，投资者完全把资金交给基金经理操作，可能会出现与自己投资理念不匹配的情况。另外，由于基金经理的择时、择股能力而有所不同，主动型基金的基金经理更换之后往往意味着基金投资风格的转变，从而造成了基金策略不透明。