‘基金的组合久期不超过三年’---组合久期是什么意思???

发布网友发布时间：2024-11-02 01:25

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热心网友时间：2024-11-02 01:22

所谓投资组合久期，指的是货币市场基金持有的债券、票据等品种距离到期日的平均剩余期限。这个概念对于理解债券基金的业绩表现至关重要。影响债券基金表现的两大因素之一就是利率风险。债券的价格与利率的升降呈现反向关系。当利率上升，债券价格便下跌；反之，利率下降，债券价格则会上涨。

了解债券价格变动以及债券基金资产净值对利率变动的敏感程度，我们可以通过久期这个指标来进行衡量。久期的计算考虑了债券的到期期限、本金和利息支出的现金流以及到期收益率等三大因素。然而，值得注意的是，久期是以年为单位来计算的，与债券的到期期限概念不同。

借助久期这个指标，投资者可以更好地理解利率变动对基金资产净值的影响程度。以久期为5年的债券基金为例，如果利率下降1个百分点，基金的资产净值可能因此增加约5个百分点；相反，如果利率上升1个百分点，基金的资产净值则可能遭受约5个百分点的损失。具体来说，久期为4年和2年的两只债券基金相比，前者的资产净值波动幅度约为后者的两倍。

综上所述，投资组合久期是一个衡量债券基金对利率变动敏感程度的重要指标。通过了解久期，投资者可以更准确地评估不同债券基金在利率变动情况下的表现，从而做出更明智的投资决策。

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